20億元！集成電路產(chǎn)業(yè)迎利好

近日，中保投資公司聯(lián)合新華保險、中匯人壽共同設立了中保投智集芯（嘉興）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“智集芯基金”），并出資逾20億元人民幣，受讓上海國際集團持有的上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金份額。這是繼滬硅產(chǎn)業(yè)、中芯國際、華虹半導體之后，又一重大項目落地，也是中保投資公司助力國資盤活再投入，持續(xù)踐行國家半導體自主可控戰(zhàn)略、堅定支持上海集成電路產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的又一重要體現(xiàn)。

晨哨集團CEO王云帆接受上證報記者采訪時表示，這筆交易有助于國資的資金流動，退出后的國資資金可以再投入到二期大基金或其他推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的項目中，同時也滿足了險資的資產(chǎn)配置需求。

為上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展“加碼”

業(yè)內(nèi)人士表示，S基金通過受讓其他投資者所持基金份額或收購企業(yè)股權(quán)等方式，承接即將退出的股權(quán)，為下一步出資加裝新“彈藥”，實現(xiàn)對科技產(chǎn)業(yè)投資全生命周期流程的扶持。

集成電路產(chǎn)業(yè)是上海三大先導產(chǎn)業(yè)之一。智集芯基金的設立，進一步發(fā)揮了保險資金在S基金領域的配置優(yōu)勢，中保投資公司在上海更好地發(fā)揮了保險資金的長期投資功能，以滿足相關要求。

“當前，國資已經(jīng)成為S基金市場的主流力量，這次交易也是國資機構(gòu)之間的大型交易，顯示了國資在超大型交易中的能力。這筆交易還滿足了險資的需求，為險資提供了新的資產(chǎn)池，這些資產(chǎn)更加清晰，回報可預計，回報周期也更短?！蓖踉品f。

資料顯示，上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金成立于2016年，是上海市貫徹落實《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進綱要》的重要舉措，也是推動半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標的核心實施主體之一?；鸬讓禹椖亢w芯片制造、設計、裝備、材料等半導體產(chǎn)業(yè)鏈鏈主企業(yè)及龍頭企業(yè)。

此前，保險資金以參設S基金的方式支持上海集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2021年，中保投資公司設立中保投齊芯（嘉興）集成電路產(chǎn)業(yè)投資有限責任公司，承接了上海集成電路基金12億元份額，引導險資等一攬子資金以S基金方式支持國家核心戰(zhàn)略發(fā)展的業(yè)務模式。

2023年，中國人壽設立“中國人壽—滬發(fā)1號股權(quán)投資計劃”，以S份額投資方式受讓上海市國有企業(yè)所持上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司的股權(quán)，投資規(guī)模約118億元。該項目通過S份額投資的方式，探索了保險資金與政府資金在區(qū)域發(fā)展、產(chǎn)業(yè)扶持方面的接力合作模式，即：政府規(guī)劃、引導產(chǎn)業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)重點領域從零到一的孵化培育，保險資金等社會化資本在產(chǎn)業(yè)發(fā)展取得階段性成果時予以接力，分享財務回報，幫助政府“騰籠換鳥”，提升財政資金運用效率，打通產(chǎn)業(yè)引導與市場化發(fā)展的壁壘。

國資“進場”接力支持科技創(chuàng)新

今年年初，《關于進一步促進上海股權(quán)投資行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》提出，大力推動二級市場基金（S基金）發(fā)展，支持各類主體在滬發(fā)起設立S基金，股權(quán)投資集聚區(qū)對S基金新設（遷入）建立綠色通道；開展S基金運作模式創(chuàng)新，做大份額轉(zhuǎn)讓型交易，拓展接續(xù)型、重組型等交易模式，逐步形成行業(yè)標準。

12月12日，上海股權(quán)托管交易中心閔行服務中心（下稱“上股交閔行服務中心”）在第三屆私募股權(quán)基金流動性峰會暨2023—2024年度S基金金哨獎頒獎典禮上正式揭牌。上股交閔行服務中心將更好地輻射上海浦西地區(qū)尤其大虹橋板塊的私募股權(quán)基金業(yè)務，為國資私募股權(quán)基金份額的轉(zhuǎn)讓提供合規(guī)、安全且便利的通道，讓區(qū)域內(nèi)私募股權(quán)的資金更好地流動起來。

當天，上股交閔行服務中心成立后的首單基金份額掛牌交易落地。本次交易中，上海雙創(chuàng)孵化投資中心（有限合伙）成功將其持有的國投（上海）科技成果轉(zhuǎn)化創(chuàng)業(yè)投資基金企業(yè)（有限合伙）份額轉(zhuǎn)讓，交易價格近2億元人民幣。

截至目前，上海私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資份額轉(zhuǎn)讓平臺共計上線119單基金份額（含份額組合、基金底層股權(quán)）；已成交104筆，成交總份（股）數(shù)約為205.61億份（股），成交總金額約為221.33億元。完成39單份額質(zhì)押登記業(yè)務，質(zhì)押份數(shù)為63.37億份，融資金額約72.76億元。

王云帆表示，得益于政策的支持和推動，國有資本正持續(xù)流入S市場?！跋掳肽暌詠?，每月新增的LP（有限合伙人）市場中，國資的占比超過了80%。此外，S交易的買方呈現(xiàn)出多元化趨勢，越來越多的保險公司、證券公司、信托公司等金融機構(gòu)，甚至地方財政資金也開始參與這個市場。”王云帆說。

在政策支持下，各地陸續(xù)設立S基金。今年4月，合肥市共創(chuàng)接力創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）完成注冊設立，規(guī)模28億元，由興泰資本牽頭組建并擔任基金管理人，成為安徽首只S基金。5月，四川首只S基金——成都科創(chuàng)接力股權(quán)投資基金有限公司完成注冊設立。

10月31日，由中信建投資本管理有限公司與湖南省財信資產(chǎn)管理有限公司、湖南省財信常勤基金管理有限公司聯(lián)合發(fā)起設立的湖南潤信常勤特殊機會股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案。該基金是中信建投資本管理有限公司的第一只綜合類S基金，總規(guī)模3億元，主要投資領域為新一代信息、新材料、新能源、環(huán)保等國家政策支持的新興科技產(chǎn)業(yè)相關領域。

11月7日，由中金匯融自主管理的河南戰(zhàn)新接續(xù)創(chuàng)業(yè)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）順利完成工商注冊，成功設立。該基金是河南省首只由本土團隊自主管理、省內(nèi)機構(gòu)出資的S基金?；鹂傄?guī)模5億元，存續(xù)期限15年。